近兩年來，國(guó)務(wù)院國(guó)資委高度關(guān)注戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國(guó)建材積極發(fā)揮國(guó)有資本投資公司優(yōu)勢(shì)，深刻把握戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代快、研發(fā)周期長(zhǎng)、市場(chǎng)導(dǎo)入難等特點(diǎn)，在內(nèi)生式增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，加快重組整合外延式發(fā)展，所屬企業(yè)形成100億元—50億元—10億元營(yíng)收梯度產(chǎn)業(yè)格局。中國(guó)建材連續(xù)3年戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入超千億元、利潤(rùn)總額超百億元，預(yù)計(jì)2024年戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)收入占比超過38%，第二增長(zhǎng)極正在加速崛起。

　　聚焦主業(yè)、外引內(nèi)育，錨定重組整合“新方向”

　　中國(guó)建材堅(jiān)定國(guó)有資本“三個(gè)集中”戰(zhàn)略方向，圍繞非金屬材料制造與資本投資主業(yè)，加快戰(zhàn)略性并購(gòu)、市場(chǎng)化重組、專業(yè)化整合，不斷增強(qiáng)核心功能、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　通過戰(zhàn)略性并購(gòu)，強(qiáng)化關(guān)鍵材料安全支撐。中國(guó)建材堅(jiān)持戰(zhàn)略理性，緊緊圍繞增強(qiáng)核心功能，在“卡脖子”材料領(lǐng)域積極開展并購(gòu)重組和戰(zhàn)略性培育。通過并購(gòu)碳纖維企業(yè)中復(fù)神鷹，并持續(xù)長(zhǎng)達(dá)十余年戰(zhàn)略資本投入，先后突破T700、T800、T1000、T1100級(jí)等系列高性能碳纖維工業(yè)化量產(chǎn)技術(shù)，打破美日等西方技術(shù)封鎖，實(shí)現(xiàn)航空航天、國(guó)防軍工等領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化替代，榮獲國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)，建成“央企十大超級(jí)工程”西寧碳纖維萬噸基地，成功登陸科創(chuàng)板，在夯實(shí)國(guó)家關(guān)鍵材料安全支撐的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資本保值增值。

　　通過市場(chǎng)化重組，夯實(shí)國(guó)計(jì)民生材料基石。中國(guó)建材堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)理性，緊緊圍繞提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，基于市場(chǎng)空間、行業(yè)周期和自身獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在新能源、消費(fèi)建材等國(guó)計(jì)民生領(lǐng)域，積極開展市場(chǎng)化重組，打造戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，推動(dòng)新技術(shù)、新產(chǎn)品“飛入尋常百姓家”。新能源領(lǐng)域，通過自主技術(shù)聯(lián)合重組行業(yè)前十的湖南中鋰、合資成立專注鋰膜裝備的中材大裝，快速實(shí)現(xiàn)鋰電池隔膜市占率躍居行業(yè)前三，掌握成套核心裝備技術(shù)，入選“9+6”戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)工業(yè)母機(jī)任務(wù)清單。消費(fèi)建材領(lǐng)域，通過聯(lián)合重組國(guó)內(nèi)行業(yè)前三的泰山石膏、山東萬佳，形成全球規(guī)模最大的石膏板業(yè)務(wù)；通過聯(lián)合重組蜀羊、禹王、澳泰等優(yōu)勢(shì)防水品牌，一舉成為防水行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)；通過聯(lián)合重組百年涂料企業(yè)天津燈塔和民族涂料品牌嘉寶莉，涂料業(yè)務(wù)快速進(jìn)入全國(guó)前十，形成覆蓋建筑涂料、工業(yè)涂料、藝術(shù)涂料等全領(lǐng)域細(xì)分市場(chǎng)的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)極。

　　通過專業(yè)化整合，優(yōu)化國(guó)有資本配置效率。中國(guó)建材堅(jiān)持聚焦主業(yè)，緊緊圍繞提升國(guó)有資本配置效率，積極推動(dòng)央企間、集團(tuán)企業(yè)間的專業(yè)化整合，著力打造經(jīng)營(yíng)管理集約化、專業(yè)化領(lǐng)軍企業(yè)。在集團(tuán)外部，通過資產(chǎn)置換、業(yè)務(wù)整合、委托經(jīng)營(yíng)等方式，與中國(guó)交建共同打造首個(gè)央企間A+H股資產(chǎn)重組整合的典型范例，樹立了央企、央地間互利共贏的整合樣板。在集團(tuán)內(nèi)部，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等方式，完成風(fēng)電葉片、高端裝備等業(yè)務(wù)整合。風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)，整合中材葉片和中復(fù)連眾兩大葉片業(yè)務(wù)單元，在技術(shù)、生產(chǎn)、銷售等方面實(shí)現(xiàn)協(xié)同增效，形成百億級(jí)收入、全球規(guī)模最大風(fēng)電業(yè)務(wù)平臺(tái)，市占率穩(wěn)居世界第一。高端裝備制造業(yè)務(wù)，將合肥水泥院、天津水泥院兩大甲級(jí)設(shè)計(jì)院整合為統(tǒng)一的裝備集團(tuán)，在冷熱端技術(shù)、系列化裝備制造等方面形成協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升了全球競(jìng)爭(zhēng)力。

　　投資引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，探索重組整合“新模式”

　　中國(guó)建材堅(jiān)定圍繞加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，創(chuàng)新配置生產(chǎn)要素，積極開展技術(shù)并購(gòu)、初創(chuàng)公司并購(gòu)和產(chǎn)業(yè)公司并購(gòu)，著力探索戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)重組整合新模式，加快在戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)形成現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。

　　以技術(shù)并購(gòu)，助力關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)突破。中國(guó)建材圍繞新科技革命和產(chǎn)業(yè)變革前沿，在自主創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，積極關(guān)注業(yè)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)向，適時(shí)開展技術(shù)并購(gòu)，快速?gòu)浹a(bǔ)技術(shù)、專利、人才短板，加快縮短創(chuàng)新周期，筑牢產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的技術(shù)基座。在光伏領(lǐng)域，并購(gòu)德國(guó)薄膜太陽能電池技術(shù)公司CTF Solar，快速獲取碲化鎘太陽能電池核心技術(shù)和相關(guān)專利，常年保持碲化鎘發(fā)電玻璃光電轉(zhuǎn)化效率世界紀(jì)錄，在國(guó)內(nèi)快速形成規(guī)模化生產(chǎn)能力，產(chǎn)品用于奧運(yùn)場(chǎng)館、雄安新區(qū)、博鰲近零碳示范區(qū)等重要項(xiàng)目建設(shè)，打造了全球單體規(guī)模最大的薄膜光伏建筑一體化項(xiàng)目，為我國(guó)建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展提供了有力材料支撐。

中國(guó)建材所屬中復(fù)神鷹高端碳纖維工廠

　　以初創(chuàng)公司并購(gòu)，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。一方面，中國(guó)建材圍繞產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新前沿，尋找有一定技術(shù)基礎(chǔ)和技術(shù)成長(zhǎng)潛力的初創(chuàng)企業(yè)標(biāo)的，積極開展并購(gòu)重組。比如，通過并購(gòu)中復(fù)神鷹并支持其持續(xù)創(chuàng)新突破，碳纖維成為中國(guó)建材纖維及復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素之一，為風(fēng)電葉片大型化、氫氣瓶輕量化及國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)航空復(fù)材國(guó)產(chǎn)化提供了有力支撐。另一方面，中國(guó)建材積極發(fā)揮基金“前哨”“觸角”作用，參股投資前沿戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)，為適時(shí)切入新賽道做好儲(chǔ)備。設(shè)立國(guó)材基金，投資第三代半導(dǎo)體企業(yè)天岳先進(jìn)，實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)板上市。發(fā)起設(shè)立首期規(guī)模150億元的新材料產(chǎn)業(yè)基金，助力新材料、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)跨越成果轉(zhuǎn)化“死亡谷”，為集團(tuán)培育未來主業(yè)遴選賽道，同時(shí)領(lǐng)投和撬動(dòng)社會(huì)資本近200億元，支撐集團(tuán)先進(jìn)陶瓷、高端復(fù)材、發(fā)電玻璃、鋰膜等加快產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

　　以產(chǎn)業(yè)化并購(gòu)，助力產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化。中國(guó)建材圍繞成熟產(chǎn)業(yè)，通過并購(gòu)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)化公司，不斷擴(kuò)張收入規(guī)模、銷售渠道、客戶資源等，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。2021年以來，完成22項(xiàng)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，交易對(duì)價(jià)近80億元、在集團(tuán)全部并購(gòu)項(xiàng)目中占比超70%。玻璃纖維、石膏板、風(fēng)電葉片等產(chǎn)業(yè)營(yíng)收達(dá)到100億元級(jí)板塊，光伏玻璃、玻纖制品、耐火材料、優(yōu)質(zhì)浮法玻璃等產(chǎn)業(yè)營(yíng)收達(dá)到50億元級(jí)，顯示材料、防水卷材、鋰電池隔膜、碳纖維、先進(jìn)陶瓷、氣瓶等產(chǎn)業(yè)營(yíng)收達(dá)到10億元級(jí)，石墨新材料、高端石英材料、發(fā)電玻璃、人工晶體等產(chǎn)業(yè)營(yíng)收達(dá)到億元級(jí)。

　　協(xié)同增效、優(yōu)化機(jī)制，激發(fā)重組整合“新活力”

　　并購(gòu)只是起點(diǎn)，深度融合才是“1+1＞2”的關(guān)鍵。中國(guó)建材強(qiáng)化投后管理，統(tǒng)籌推進(jìn)業(yè)務(wù)協(xié)同、機(jī)制創(chuàng)新、管理融合，以融合達(dá)成共識(shí)、以協(xié)同創(chuàng)造增長(zhǎng)，通過賦能式并購(gòu)實(shí)現(xiàn)共建、共享、共贏。

　　深化業(yè)務(wù)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)“硬聯(lián)通”。中國(guó)建材并購(gòu)重組涂料頭部企業(yè)嘉寶莉后，把深化業(yè)務(wù)協(xié)同作為實(shí)現(xiàn)投資并購(gòu)價(jià)值最大化的關(guān)鍵。一是接過來。堅(jiān)持“快+穩(wěn)”，圍繞治理機(jī)制、管理體系、業(yè)務(wù)銜接3方面14個(gè)工作條線，多線推進(jìn)、清單管理，有序做好原有業(yè)務(wù)和團(tuán)隊(duì)銜接，確保過渡期核心骨干隊(duì)伍穩(wěn)定并有效發(fā)揮作用。二是整合好。堅(jiān)持“整合先行”，在約束性報(bào)價(jià)前即提早謀劃整合方案，制定“百日—年度—三年”計(jì)劃，強(qiáng)化黨建引領(lǐng)、整合品牌形象、加強(qiáng)宣貫融合。三是提上去。堅(jiān)持“存量做穩(wěn)、增量求進(jìn)”，推動(dòng)生產(chǎn)端產(chǎn)能布局互補(bǔ)、產(chǎn)品端品類縱深提升、成本端議價(jià)能力增強(qiáng)、銷售端品牌渠道共建、研發(fā)端技術(shù)平臺(tái)共享。嘉寶莉連續(xù)中標(biāo)央國(guó)企集采大單，累計(jì)采購(gòu)降本超1億元，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)跑贏大市，建筑涂料規(guī)模效益穩(wěn)居全國(guó)前列。

　　強(qiáng)化激勵(lì)約束，實(shí)現(xiàn)“軟聯(lián)通”。中國(guó)建材聚焦市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，統(tǒng)籌合規(guī)性與靈活性，科學(xué)設(shè)定激勵(lì)約束策略，充分發(fā)揮人的主觀能動(dòng)性和內(nèi)生動(dòng)力。一是創(chuàng)新使用激勵(lì)工具。推出5類9種激勵(lì)工具箱，針對(duì)并購(gòu)企業(yè)特點(diǎn)合理采用股權(quán)類或現(xiàn)金類激勵(lì)工具，保留被投企業(yè)原控股股東、重要股東的部分股權(quán)，強(qiáng)化利益綁定。識(shí)別并評(píng)估關(guān)鍵崗位人員的能力和水平，針對(duì)性制定可落地的人才保留計(jì)劃或更換方案。二是優(yōu)化業(yè)績(jī)補(bǔ)償模型?！耙黄笠徊摺焙侠碓O(shè)置業(yè)績(jī)補(bǔ)償模型，盡可能分期支付交易金額，以實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)慕痤~覆蓋、時(shí)間覆蓋，既能約束原管理團(tuán)隊(duì)認(rèn)真履職、實(shí)現(xiàn)并購(gòu)后平穩(wěn)經(jīng)營(yíng)，又能最大限度保障重組方利益。三是強(qiáng)化指標(biāo)考核約束。對(duì)標(biāo)的公司、投資主體核心團(tuán)隊(duì)開展同步考核，以投資并購(gòu)效益實(shí)現(xiàn)情況作為重要考核指標(biāo)，納入“兩書一協(xié)議”，強(qiáng)化投資后評(píng)價(jià)結(jié)果與戰(zhàn)略管理、投資決策、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)防控聯(lián)動(dòng)。

　　加強(qiáng)管理融合，實(shí)現(xiàn)“心聯(lián)通”。中國(guó)建材并購(gòu)全球知名礦石破碎技術(shù)裝備供應(yīng)商德國(guó)HAZEMAG公司后，大力推動(dòng)戰(zhàn)略、治理、文化等融合，實(shí)現(xiàn)雙方價(jià)值認(rèn)同、心意相通。HAZEMAG近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率14%、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流復(fù)合增長(zhǎng)率86%。一是戰(zhàn)略融合。堅(jiān)持“有進(jìn)有退”，注重業(yè)務(wù)遠(yuǎn)期潛力和戰(zhàn)略價(jià)值，聚焦裝備主業(yè)深耕細(xì)作，果斷退出EPC業(yè)務(wù)，強(qiáng)化裝備與中材國(guó)際工程業(yè)務(wù)資源協(xié)同，嫁接優(yōu)勢(shì)資源持續(xù)提高工程裝備、備品備件業(yè)務(wù)規(guī)模。二是治理融合。打通國(guó)際并購(gòu)的投后治理難點(diǎn)，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，在強(qiáng)化出資人有效管控的同時(shí)，理順“有限介入”授權(quán)管理體系，對(duì)高管團(tuán)隊(duì)賦能支持，充分調(diào)動(dòng)積極性主動(dòng)性。三是文化融合。熟知掌握所在國(guó)的法律法規(guī)、商業(yè)慣例、風(fēng)俗習(xí)慣等，定期開展雙方戰(zhàn)略研討會(huì)和業(yè)務(wù)對(duì)接會(huì)，深入踐行ESG理念，打造更有溫度和情懷的跨國(guó)企業(yè)形象。

　　下一步，中國(guó)建材將堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面落實(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)資委部署要求，聚焦增強(qiáng)核心功能、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極運(yùn)用并購(gòu)重組和專業(yè)化整合方式，深化戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)布局，優(yōu)化資源配置效率，加快打造非金屬材料產(chǎn)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，更好發(fā)揮科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐作用，為推動(dòng)國(guó)有資本“三個(gè)集中”、構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系作出更大貢獻(xiàn)。