當前，世界經(jīng)濟面臨多重挑戰(zhàn)，單邊主義、保護主義、逆全球化思潮蔓延，全球性問題加劇，局部沖突頻發(fā)，不穩(wěn)定、不確定、難預料成為常態(tài)。

　　國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)顯示，2023年全球經(jīng)濟增速為3.2%，整體呈弱復蘇態(tài)勢，但仍不及預期，也遠低于新冠疫情之前二十年全球經(jīng)濟平均3.8%的年均增長率。與此同時，受發(fā)達國家需求放緩以及東亞和拉丁美洲地區(qū)貿(mào)易下滑等因素影響，全球外國直接投資下降約2%，全球貿(mào)易額下降約3%，貿(mào)易增長不及經(jīng)濟增長，顯示出全球化遇阻。

　　《2024全球建筑材料上市公司綜合實力排行榜》繼續(xù)采用建材企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展評價體系[1]，通過對上市公司2023年的表現(xiàn)進行綜合評價來衡量企業(yè)的綜合實力，引導建材企業(yè)在發(fā)展道路上追求多維度綜合實力的做強做優(yōu)，而不是單一維度的做大。通過榜單，可以了解到世界主要建材上市公司的發(fā)展動向，清晰地看到中國建筑材料企業(yè)與世界建筑材料巨頭之間的競爭優(yōu)劣勢。

　　2024年榜單顯示，全球建筑材料行業(yè)的發(fā)展呈分化態(tài)勢，上榜公司整體營業(yè)收入出現(xiàn)下滑，但不同地區(qū)公司的業(yè)績差異明顯，歐洲和印度上榜公司盈利能力表現(xiàn)強勢，整體營業(yè)利潤不降反增。

　　2024年排行榜中名列前三的依然是法國圣戈班股份公司、瑞士豪瑞有限公司和中國建材股份有限公司。此外，有11家新上榜公司，分別是沃特蘭亭水泥有限公司（巴西）、艾仕得涂料系統(tǒng)有限公司（美國）、關(guān)西涂料株式會社（日本）、GMS股份有限公司（美國）、泰坦水泥國際股份公司（比利時）、江蘇太平洋石英股份有限公司（中國）、TPI波利尼有限公司（泰國）、幸運水泥有限公司（巴基斯坦）、住友大阪水泥株式會社（日本）、OYAK水泥股份有限公司（土耳其）以及博拉有限公司（印度）。

　　1.營收效益情況

　　2024年上榜公司多項財務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)下滑，流動資產(chǎn)合計3656.4億美元，同比減少6.1%；資產(chǎn)總額合計11173.4億美元，同比減少2.4%；股東權(quán)益合計5223.7億美元，同比減少0.2%；營業(yè)收入合計6871.1億美元，同比減少8.3%。由于歐洲和印度公司盈利能力的普遍提高，上榜公司營業(yè)利潤合計768.2億美元，同比增長4.4%。大部分上榜公司資金運轉(zhuǎn)情況明顯提升，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額合計972.7億美元，同比增長22.1%。

　　2024年上榜公司中營業(yè)收入超過100億美元的共20家，減少了3家。圣戈班股份公司（法國）連續(xù)三年位居榜首，營業(yè)收入為520.3億美元，同比減少4.5%；老城堡有限公司（愛爾蘭）和豪瑞有限公司（瑞士）分列第二和第三。

　　表1 營業(yè)收入排名前十的上榜公司

　　營業(yè)利潤超過20億美元的公司共9家，均來自歐洲和北美洲。圣戈班股份公司（法國）以57.0億美元的營業(yè)利潤繼續(xù)領(lǐng)跑上榜公司；豪瑞有限公司（瑞士）和老城堡有限公司（愛爾蘭）分列第二和第三。

　　表2 營業(yè)利潤排名前十的上榜公司

　　2. 頭部公司情況

　　圣戈班股份公司（法國）連續(xù)兩年居排行榜第一名，營業(yè)收入略有下降，其它指標表現(xiàn)出不同程度的增長；豪瑞有限公司（瑞士）憑借出色的成本控制，營業(yè)利潤實現(xiàn)大幅提升，穩(wěn)居排行榜第二名；中國建材股份有限公司的營業(yè)收入和營業(yè)利潤有一定程度下降，其它指標相對穩(wěn)定，排在第三名；老城堡有限公司（愛爾蘭）營業(yè)利潤繼續(xù)保持增長，排在第四名；海德堡材料股份公司（德國）營業(yè)利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額都實現(xiàn)兩位數(shù)增長，升至第五名；西麥斯股份公司（墨西哥）各項指標均實現(xiàn)大幅增長，首次進入排行榜前十。

　　表3 頭部公司排名情況

　　相比2023年排行榜，本次前十名公司的合計資產(chǎn)總額增加3.7%，合計營業(yè)收入減少2.2%，合計營業(yè)利潤增加2.0%。前十名公司的合計資產(chǎn)總額、合計營業(yè)收入在百強公司總額中的占比分別增加了2.3個百分點和2.4個百分點，合計營業(yè)利潤占比則減少了0.8個百分點。

　　表4 排行榜前十名公司業(yè)績表現(xiàn)及占比

　　3. 地區(qū)分布情況

　　從地區(qū)分布來看，上榜公司依然集中分布在亞洲、歐洲、北美洲。亞洲上榜公司數(shù)量最多，其中印度公司表現(xiàn)出強勁的上升勢頭，排名均有不同程度的提升；歐洲上榜公司中以法國、瑞士、愛爾蘭的數(shù)量最多，多數(shù)歐洲公司在盈利和資金運轉(zhuǎn)方面表現(xiàn)優(yōu)異；北美洲上榜公司業(yè)績有漲有跌。

　　圖1  上榜公司地區(qū)分布情況

　　表5 各地區(qū)公司合計指標

　　2024年上榜公司中共有33家來自中國（含港澳臺），與2023年持平，但整體經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)不佳，平均營業(yè)收入和平均營業(yè)利潤同比分別下降7.1%和17.6%。從占比來看，合計營業(yè)收入和合計資產(chǎn)總額在百強公司總額中的占比雖有小幅增長，但是合計營業(yè)利潤占比下降3.9%。

　　表6 中國大陸及港澳臺地區(qū)上榜公司業(yè)績表現(xiàn)及占比

　　福萊特玻璃集團股份有限公司各項指標均表現(xiàn)出強勁的上升勢頭，在排行榜中位居76名，比2023年提升19名。江蘇太平洋石英股份有限公司營業(yè)收入和營業(yè)利潤均大幅上漲，首次躋身排行榜。

　　4. 業(yè)務(wù)分布情況

　　從主營業(yè)務(wù)來看，水泥類[2]公司依舊在榜單中占據(jù)主導地位，進入榜單的水泥類公司為49家，其中前10名公司中有8家為水泥類公司。

　　圖2 上榜企業(yè)業(yè)務(wù)分布情況

　　表7 各類公司業(yè)績表現(xiàn)

　　水泥類公司平均營業(yè)收入同比下降12.2%，主要是由于多數(shù)中國（含港澳臺）水泥類上榜公司營業(yè)收入下滑；盈利水平有所改善，平均營業(yè)利潤同比增長4.3%，主要得益于印度市場強勁的增長以及歐洲水泥類公司盈利能力的提升。涂料類公司的營業(yè)收入、營業(yè)利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額均值都表現(xiàn)優(yōu)異。上榜公司在資金運轉(zhuǎn)方面表現(xiàn)出反彈趨勢，各類公司的平均經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額均有不同幅度的增加。

　　5.發(fā)展特點

　?。?）傳統(tǒng)建筑材料市場需求轉(zhuǎn)弱

　　全球建筑行業(yè)目前正處在一個復雜多變的環(huán)境，建筑材料需求總量呈下降趨勢，上榜公司合計營業(yè)收入同比減少8.3%。其中，上榜的49家水泥類公司中，21家營業(yè)收入出現(xiàn)下滑，平均營業(yè)收入同比減少12.2%；上榜的14家玻璃類公司中，營業(yè)收入為負增長的有6家，平均營業(yè)收入同比減少6.3%；上榜的6家建筑衛(wèi)生陶瓷類公司營業(yè)收入均出現(xiàn)下降，平均營業(yè)收入同比減少3.4%。

　?。?）歐洲建材公司盈利水平普遍提升

　　在復雜多變的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，上榜歐洲公司營業(yè)收入增長普遍放緩，但盈利水平表現(xiàn)出強勁的增長勢頭，這主要得益于對成本的有效控制、成功的產(chǎn)品定價和增長投資策略。上榜公司中來自歐洲地區(qū)的有25家，其中21家公司的營業(yè)利潤都有不同幅度的提升，平均營業(yè)利潤同比增加13.9%，營業(yè)利潤增長率普遍高于營業(yè)收入增長率。

　?。?）通過優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和市場布局提升競爭力

　　面對激烈的市場競爭，建筑材料公司進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和市場布局。圣戈班股份公司（法國）收購Fosroc公司拓展中東和印度建筑化學品市場，完成其建筑化學品布局全球市場的戰(zhàn)略。AGC株式會社（日本）不斷優(yōu)化其業(yè)務(wù)組合，停止了關(guān)西的LCD液晶玻璃基板產(chǎn)品的生產(chǎn)，退出利潤微薄的小型電視玻璃基板業(yè)務(wù)，專注于盈利預期較高的大型面板玻璃基板業(yè)務(wù)，同時擴大氟基電解質(zhì)聚合物和EUV曝光用光掩模坯料的產(chǎn)量。天山材料股份有限公司和中國中材國際工程股份有限公司，共同增資國際化業(yè)務(wù)平臺，加速布局全球市場。臺灣水泥股份有限公司凈利潤中大約45%來自歐洲低碳水泥業(yè)務(wù)的貢獻，2023年11月宣布將投入60億人民幣再次擴大歐亞非低碳水泥市場。

　　（4）積極探索多元化的低碳可持續(xù)發(fā)展

　　為了更好地應對氣候變化，踐行社會責任，全球建筑材料公司紛紛加快綠色低碳轉(zhuǎn)型，減碳路徑多元化。豪瑞有限公司（瑞士）加大建筑垃圾回收利用業(yè)務(wù)的投資，在2023年完成4項該領(lǐng)域的收購，提高資源綜合利用效率，減少對自然資源的消耗。海德堡材料股份公司（德國）加快碳捕集設(shè)施的建設(shè)，布局了14個CCUS項目。圣戈班股份公司（法國）積極使用清潔能源替代化石能源，在挪威啟動了全球首個使用百分百可再生電力生產(chǎn)石膏板的項目，在德國使用30％氫含量的燃料進行平板玻璃試生產(chǎn)。

　　在國際國內(nèi)形勢復雜嚴峻的背景下，中國建筑材料企業(yè)需對標國際先進建材企業(yè)，加大科技創(chuàng)新投入，加快制造業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟、人工智能等新一代信息技術(shù)的深度融合，大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，積極推進綠色低碳轉(zhuǎn)型，加快構(gòu)建現(xiàn)代化建材產(chǎn)業(yè)體系，踐行“宜業(yè)尚品、造福人類”行業(yè)發(fā)展目標，努力實現(xiàn)綠色低碳安全高質(zhì)量發(fā)展。

　　[1] 從經(jīng)濟質(zhì)量、發(fā)展質(zhì)效、創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展、共享發(fā)展、開放發(fā)展六大方面，11個二級指標，28個三級指標維度進行高質(zhì)量發(fā)展綜合評價。

　　[2] 水泥類包括水泥、混凝土和水泥制品制造。

　　說明：

　　1. 榜單數(shù)據(jù)來源于各上市公司所披露年報；

　　2. 貨幣單位統(tǒng)一為美元，各幣種兌美元匯率數(shù)據(jù)來源于國家外匯管理局；

　　3. 榜單解讀最終呈現(xiàn)的財務(wù)數(shù)據(jù)精確至千萬美元級別（保留一位小數(shù)）；

　　4. 本系列榜單僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議以及不作為任何爭議的依據(jù)。