12月12日，天山股份（000877）發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，回應(yīng)投資者關(guān)心的對國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展展望、海外并購項(xiàng)目進(jìn)展等方面的問題。

　　問：對國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展展望

　　答：當(dāng)前國內(nèi)水泥行業(yè)處于復(fù)雜、嚴(yán)峻、困難的時期，需求逐年下降。行業(yè)從業(yè)者經(jīng)歷了近年的業(yè)績下滑，希望能走出困局，逐步走向理性競爭、價格復(fù)蘇、盈利改善并進(jìn)入合理利潤率的健康發(fā)展階段。

　　問：今年水泥產(chǎn)能治理相關(guān)政策的影響

　　答：今年出臺的《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動計(jì)劃》《2024—2025 年節(jié)能降碳行動方案》《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法(2024 年本)》等政策文件，明確要求到 2025 年底水泥熟料產(chǎn)能控制在 18 億噸左右，能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達(dá)到 30%，能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出，嚴(yán)格落實(shí)水泥行業(yè)產(chǎn)能置換政策，依法依規(guī)淘汰落后產(chǎn)能，嚴(yán)禁違規(guī)新增產(chǎn)能。嚴(yán)格核定水泥項(xiàng)目備案產(chǎn)能，禁止以改造升級等名義隨意擴(kuò)大產(chǎn)能。統(tǒng)籌地方資源稟賦、區(qū)域供需平衡、資源環(huán)境承載能力等因素，推動水泥行業(yè)集聚化發(fā)展。要求加強(qiáng)建材行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控，推動錯峰生產(chǎn)常態(tài)化，嚴(yán)格新增項(xiàng)目準(zhǔn)入，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色低碳改造升級，建立健全產(chǎn)能退出機(jī)制。要強(qiáng)化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭，強(qiáng)化市場優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道，均有利于緩解水泥市場供需矛盾，維護(hù)行業(yè)生態(tài)，推動行業(yè)健康發(fā)展。

　　問：公司的發(fā)展策略

　　答：行業(yè)處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，公司始終積極倡導(dǎo)“行業(yè)利益高于企業(yè)利益，企業(yè)利益孕育于行業(yè)利益之中”，堅(jiān)持貫徹落實(shí)國家的各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，堅(jiān)持“價本利”的經(jīng)營理念，推動行業(yè)效益回歸合理區(qū)間。公司深耕和聚焦主營業(yè)務(wù)，圍繞“高端化、智能化、綠色化”轉(zhuǎn)型，緊抓“水泥+、國際化、雙碳”三大翹尾因素，持續(xù)做優(yōu)做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈，因地制宜推進(jìn)一體化經(jīng)營，努力通過產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展增收增利回報(bào)股東。

　　問：公司今年降本情況，未來進(jìn)一步的降本空間

　　答：公司前三季度水泥綜合成本實(shí)現(xiàn)同比下降，主要是優(yōu)化資源配置、集中采購、技術(shù)改造、節(jié)支控費(fèi)等舉措有效，公司制定了詳細(xì)的成本費(fèi)用節(jié)約及指標(biāo)提升行動方案，精細(xì)對標(biāo)，最大可能降本。未來仍存降本空間，但預(yù)計(jì)降幅將逐漸收窄，公司將通過不斷深化全面降本行動方案及技術(shù)創(chuàng)新等措施，持續(xù)強(qiáng)基固本。

　　問：國際化發(fā)展情況介紹、海外并購項(xiàng)目進(jìn)展

　　答：面對國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展新態(tài)勢，公司加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級步伐，積極響應(yīng)國家“走出去”號召，加快國際化發(fā)展步伐。中材水泥作為公司海外投資運(yùn)營平臺，2023 年引入中材國際作為股東，可充分發(fā)揮其國際化發(fā)展經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢、全球?qū)俚鼗\(yùn)營優(yōu)勢、國際化人才優(yōu)勢、市場前沿信息優(yōu)勢，以及工程、改造、運(yùn)維、備件、物流等綜合服務(wù)優(yōu)勢，結(jié)合天山多年產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的管理優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、機(jī)制優(yōu)勢等，保證海外發(fā)展的質(zhì)量。目前公司突尼斯并購項(xiàng)目已簽約，公司在加快推進(jìn) SPV 公司注冊、投資備案等相關(guān)工作，具體內(nèi)容詳見相關(guān)公告。

　　問：國內(nèi)水泥行業(yè)納入碳交易市場的影響

　　答：水泥行業(yè)的低碳發(fā)展是綠色發(fā)展、負(fù)責(zé)任發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展的核心。水泥行業(yè)納入全國碳市場，對水泥企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營、數(shù)據(jù)管控、交易成本、節(jié)能減碳投資等方面都將帶來重大影響，隨著碳配額從基本滿足到從緊降低，將有效促進(jìn)減產(chǎn)，進(jìn)而影響競爭力和供需格局。相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)在積極研究大數(shù)據(jù)核算、在線測量等技術(shù)和方法策略，強(qiáng)化雙碳數(shù)據(jù)的真實(shí)性和科學(xué)性，推動規(guī)范交易。通過碳減排來推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)碳排放總量和強(qiáng)度下降，既有利于行業(yè)發(fā)展，有利于經(jīng)濟(jì)，同時也是響應(yīng)國家“雙碳”目標(biāo)的要求。公司雙碳管理部具體負(fù)責(zé)公司碳資產(chǎn)管理相關(guān)工作，并通過生產(chǎn)線技術(shù)升級、節(jié)能技改、燃料替代、碳捕集及碳數(shù)字化管控等技術(shù)應(yīng)用降低碳排放。

　　問：公司的資本開支計(jì)劃

　　答：公司 2024 年的資本開支計(jì)劃約為 170 億元，同比穩(wěn)中有降，公司的資本支出以經(jīng)營情況安排為總體原則，投資支出主要集中在海外業(yè)務(wù)、資源優(yōu)化、項(xiàng)目建設(shè)、節(jié)能降耗、環(huán)保開支等領(lǐng)域。

　　問：公司市值管理的思路

　　答：市值管理是公司長期的重要工作，一方面，公司會努力做好經(jīng)營，規(guī)范運(yùn)作，提升業(yè)績，回報(bào)投資者；另一方面，加強(qiáng)與投資者溝通交流，積極傳遞公司價值，同時，公司將結(jié)合自身發(fā)展需求和實(shí)際條件研究提升市值的方式舉措，若有相關(guān)事項(xiàng)達(dá)到披露要求，公司會根據(jù)證監(jiān)會和交易所相關(guān)規(guī)定嚴(yán)格履行披露義務(wù)。

　　風(fēng)險提示：公司投關(guān)活動如涉及對行業(yè)的預(yù)測、公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營計(jì)劃等相關(guān)內(nèi)容，不能視作公司或管理層對行業(yè)、公司發(fā)展或業(yè)績的承諾和保證，敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險。