進(jìn)入春節(jié)倒計時，聚酯及下游領(lǐng)域裝置檢修消息頻現(xiàn)，盡管目前聽聞局部地區(qū)海外訂單激增，難掩行業(yè)開機(jī)率下降的事實，隨著春節(jié)假期臨近，聚酯及終端開機(jī)率仍有下降的趨勢。

　　縱觀過去三年，滌綸長絲行業(yè)產(chǎn)能利用率正處于歷經(jīng)低谷期逐漸恢復(fù)過程，尤其2023年二季度以來行業(yè)產(chǎn)能利用率穩(wěn)定在8成偏上的水平，略低于聚酯同期產(chǎn)能利用率水平，但與2022年相比產(chǎn)能利用率提升近7個百分點。然2023年12月份以來，以滌綸長絲為首的聚酯多品種產(chǎn)能利用率出現(xiàn)下降的趨勢。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，12月滌綸長絲減、停裝置共計5套，涉及產(chǎn)能130余萬噸，而春節(jié)前后國內(nèi)仍有十余套裝置計劃停車檢修，涉及產(chǎn)能200余萬噸。

　　目前滌綸長絲產(chǎn)能利用率85%附近，較去年12月初下降2個百分點，隨著春節(jié)臨近，若裝置如期減停，預(yù)計春節(jié)前國內(nèi)滌綸長絲產(chǎn)能利用率降至81%附近。避險情緒升溫，年末部分滌綸長絲廠商降負(fù)避險，落袋為安。而下游加彈、織造及印染領(lǐng)域已提前進(jìn)入降負(fù)周期。早在12月中旬行業(yè)整體開機(jī)率已出現(xiàn)下滑的趨勢，而元旦后部分小規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)裝置提前停車，行業(yè)開機(jī)率呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢。

　　紡織出口出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化。據(jù)統(tǒng)計，2023年1—10月，我國服裝（含衣著附件，下同）累計出口1334.8億美元，同比下降8.8%。10月當(dāng)月出口122.6億美元，同比下降8.9%。受國際需求不振趨勢加劇、去年上半年基數(shù)較高等因素影響，服裝出口延緩回暖態(tài)勢，從去年的出口高峰向公共衛(wèi)生事件發(fā)生前規(guī)模回歸的趨勢明顯。

　　截至23年10月，我國紡織紗線、織物及制品出口額累計達(dá)11359626萬美元；服裝及衣著附件出口額累計達(dá)13574498萬美元；服裝鞋帽、針紡織品零售額累計達(dá)8819億元。從主要區(qū)域市場來看，1—10月，我國對“一帶一路”沿線國家出口紡織紗線、織物及制品383.4億美元，同比增長3.1%。對RCEP成員國出口339.6億美元，同比下降6%。對中東海合會六國出口紡織紗線、織物及制品44.7億美元，同比下降7.1%。對拉丁美洲出口紡織紗線、織物及制品74.2億美元，同比下降7.3%。對非洲出口紡織紗線、織物及制品73.8億美元，同比大幅增長15.7%。對中亞五國出口紡織紗線、織物及制品108.6億美元，同比增長17.6%。其中，對哈薩克斯坦、塔吉克斯坦出口分別大幅增長70.8%和45.2%。

　　關(guān)于海外的庫存周期，雖然美國服裝及服裝面料批發(fā)商庫存隨著海外市場的去化完成也逐步去化，新一輪補(bǔ)庫周期可能帶動需求回升，但需要考慮到下一個零售到批發(fā)環(huán)節(jié)的聯(lián)動，以及制造業(yè)訂單的傳導(dǎo)機(jī)制和時間。

　　現(xiàn)階段部分織造企業(yè)反饋，局部海外訂單增加，然由于油價震蕩，地緣政治不穩(wěn)定因素等影響，企業(yè)接單意愿不強(qiáng)，多數(shù)廠商計劃本月20日后陸續(xù)停車放假，少部分企業(yè)預(yù)計春節(jié)前夕停車放假。

　　對織造企業(yè)來說，原料價格占了產(chǎn)品成本的絕大部分，是影響坯布價格、利潤的最重要的影響因素之一。因此，紡織人會對原料價格的變動異常敏感。

　　每年春節(jié)前備貨都是下游最為糾結(jié)的問題之一，前些年部分下游春節(jié)前備貨，節(jié)后原料價格持續(xù)下跌導(dǎo)致虧損；去年多數(shù)下游節(jié)前沒有備貨、節(jié)后目送原料直線拉漲。每年春節(jié)前行情普遍一致偏淡，但節(jié)后往往總會出人意料。對于今年而言，終端消費需求反彈，產(chǎn)業(yè)鏈庫存低位，但業(yè)者對未來2024年行業(yè)預(yù)期好壞不一，從季節(jié)性來看終端需求正常將陸續(xù)回落，節(jié)前出貨也僅短期帶動局部工廠出貨轉(zhuǎn)好，市場需求主要基調(diào)仍是清淡。目前下游用戶采購多維持剛需，滌綸長絲企業(yè)庫存壓力緩慢增長，中旬市場仍有讓利出貨的預(yù)期。

　　整體來看，2023年，聚酯產(chǎn)能投放同比增長近15%，但從基本面來看，終端需求回暖仍然較慢。2024年，聚酯產(chǎn)能投產(chǎn)將放緩。受印度BIS貿(mào)易認(rèn)證等方面的影響，聚酯未來進(jìn)出口情況仍值得關(guān)注。